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龙纹战神-苹果“买一赠一”力挺流媒体,Netflix们怎么办?

海外新闻 时间: 浏览:128 次

文|富途证券,作者|CalmMind,修改|debby

文|富途证券,作者|CalmMind,修改|debby

9月11日,苹果2019年秋季发布会后的第一天市值重回万亿美元,微软总算不孤单了。

苹果和微软是现在美股万亿市值沙龙仅有的两位成员。回看它们本年来的股价体现,其实走势底子趋同。反而,最近两者走势才呈现分解,苹果高歌猛进连升数日,微软连跌3日彷佛在有意等候苹果。

苹果VS微软半年走势

这能够给咱们带来什么考虑?

股价的体现一般会显着遭到事情或成绩信息的即时驱动。其他时间则是静静调查的高手和烦躁的小散们暗自比赛、股价起起伏伏的时分。

苹果近期股价接连上涨,就是遭到了超预期秋季新品发布会的影响。

虽然市面上关于「苹果啃成本」的言辞不绝于耳,但不可否认专心于细节、质量的苹果的确为用户带来体会更优的产品,正如库克所说,立异纷歧定是改动,而是为了做得更好。

超预期的部分有两点:硬件降价保出售,而软件服务祭出超低价+绑缚赠送的两层大招。iPhone 11较入门级iPhone XR整整廉价了1000元,这是苹果12年来初次降价出售;苹果的游戏和视频服务皆定价4.99美元,后者为全网最低,更超预期的是无论是买iPhone、iPad、Mac仍是Apple TV,免费送视频服务一年!

苹果家庭套餐定价4.99美元

预期差,不只存在财报季的博弈中,公司事情也有打预期差的时分。因而,对做短线的出资者而言,把握住时间节点、对音讯要开释的心情做准了预判,就有时机小捞一笔。

举个比如,微博本年股价跌到路人皆捶胸顿足,我国第一大交际媒体途径,从前笑傲中概股,何故流浪至估值水平最低的环地平弧交际股?

没想到一款抄袭Ins、转移小红书、堕入抄袭风云的绿地推出,不到10天就上涨了约20%。除了由于新鲜感带来的下载量激增,关于微博的股价而言,这是一个久旱逢甘霖的利好音讯,由于超出了出资者的预期,1)没有想到微博会出一款新App 2)这款App出来正好还能处理部分用户对Ins+小红书的需求......

微博近期股价体现强势

当下商场的心情在乎此类事情是否带来了新的故事,但久远来看,无论是iPhone 11的出售、仍是Apple服务事务、绿地的未来,都很重要,要考虑的更多。

Apple TV+剑指奈飞?还太早了

订阅制服务已是大势所趋,微软凭借云订阅转型成功的故事加深咱们对这一趋势的认知。

于苹果而言,纵使硬件再好用,也挡不住职业竞赛日趋白日化、高端手机增量商场日渐缩小的实际,开展服务事务成了燃眉之急。

下图为苹果2017年硬件产品&服务事务收入体现,硬件增速降至负、服务收入接手增加使命,不过增速比较平稳,因而拓宽服务事务,瞄准近乎刚需的游戏、视频等文娱范畴归于合理之举。

单位:mm/美元

在刚完毕的秋季发布会上,流媒体服务Apple TV+的介绍无疑成为最大的亮点。

4.99美元/月,全网最低价,吊打其他一众对手;只需你买苹果相关产品(iPhone、iPad、Mac和Apple TV),就买免费送一年(当然部分地区在外...)。

结果是当晚Roku、Netflix、Disney股价闻风跌落,以表敬意。

苹果祭出这样的大招听着当然可怕,可是实际上是履行以硬件推行软件、凭借软件服务影响硬件销量的高档营销手法。这和亚马逊买Amazon Prime会员送Prime Video会员的战略千篇一律。

苹果这一次的大招很厉害,也只要大厂才有实力这么豪气。不过现在就评论它应战奈飞还言之尚早。

1、赛道实力选手太多,内容储藏缺少优势

不同于流媒体音乐范畴,竞赛对手较少,有实力的竞赛对手也就Spotify、YouTube Music、Pandora、Amazon Musi龙纹战神-苹果“买一赠一”力挺流媒体,Netflix们怎么办?c等;流媒体音乐内容底子把握在几大音乐厂商手中,在途径深化到工业链之前,底子是拼钱、拼版权,现金储藏雄厚的苹果优势显着。

比较之下,流媒体视频范畴,竞赛对手许多,不乏有实力的选手,且各家途径现已打通出产、途径、分发各环节,此刻作为硬件厂商入局的苹果有自己的优势,但也有显着的下风——内容储藏缺乏。

与迪士尼、HBO、CBS、NBC等有丰厚内容、媒体资源的传媒巨子比较,苹果有着天然的弱势。苹果从2017年10月开端距今,已揭露了近20个影视项目,现在已揭露播出时间的剧集只要五部,原创影视服务内容相对较少。虽然重视质量是苹果的一贯作风,可是面对宽广的用户集体,奈飞重视数量的战略自有它的道理。

为反抗第三方授权内容丢失的局势,奈飞不吝斥巨资加码原创已是职业揭露的信息。此前有媒体报道,BMO Capital Markets分析师Daniel Salmon在调研记载中说到,2019年奈飞将出资150亿美元继续扩大原创内容规划,2018年这个数字为120亿美元,尔后开销增速估计放缓,2020年估计为178亿美元。

现在,奈飞储藏原创剧集超越250部,远远超越许多竞赛对手,这是奈飞最深的护城河。

2、海外商场虽宽广,但拓宽阻力不小

7月奈飞发布的二季报显现,美国商场付费用户初次下滑,减少了13万,本乡用户增加压力毕现。这个问题对后来者说也是即将面对的问题,苹果也认识到了这一点,所以才会面向印度商场推出1.4美元冰点价的套餐。

咱们以印度商场为例来评论海外开展或许的难处。

印度具有超越5亿互联网用户,其网民人数仅次于我国,是各行各业互联网巨子竞相抢夺的战场。可是值得注意的是,苹果和其他流媒体途径纷歧样的是,它主打的优势是软硬件相结合,可是在印度商场,苹果的销量或许无法供给预期中的支撑。

下图显现,印度手机商场仍是中低端安卓机的全国。经过硬件绑缚软件服务、培养用户的战略,或许功效有限。

别的,印度全体商场ARPU水平偏低,可是又有宝莱坞为代表的兴旺的内容工业,对内容质量要求或许会更挑剔,内容储藏有限的苹果能抗住吗?

印度现在最大的流媒体途径是Hotstar,归于迪士尼旗下子公司产品,从这个视点来看,就连奈飞都是倍感压力的。

此外,还有一个数据值得咱们警觉。依据eMarketer本年9月计算的数据,印度商场流媒体视频订阅用户的浸透率未来几年或难有提高,增速也过了高速开展的那个阶段,未来是持久战、内容厮杀战、现金消耗战。

印度的问题,其他家途径也相同会面对,在海外其他地区,奈飞、苹果、迪士尼、亚马逊等也会遭受相似得问题。可是纷歧样的是,具有内容先发优势的途径前期海外之战或许会更称心如意。别的,苹果拟服务100多个国家,奈飞现在已掩盖至200多个国家。

Digital TV研讨猜测,估计到2024年奈飞依然是职业老迈,订阅规划或达2.19亿,其次是亚马逊和迪士尼。

Digital TV Research

小结: 组织看好Apple TV+,但对奈飞要挟有限

针对苹果入局流媒体,奈飞前高管西蒙贾拉格表明,「肯定有戏」。这不难理解,苹果有几亿的装机量、还有免费送的服务,这些都是它共同的优势,别的Apple Musi龙纹战神-苹果“买一赠一”力挺流媒体,Netflix们怎么办?c在美国国内订阅超越Spotify也表明晰苹果有牢靠的战斗力和经历学习。

专家遍及看好Apple TV+,但以为现在对奈飞要挟有限。

摩根大通表明:

咱们信任4.99美元的订阅价格适当有竞赛力,关于招引用户是一个活跃的催化剂,尤其是在苹果加码原创,企图和奈飞、亚马逊、迪士尼等直接竞赛的时分。

咱们信任4.99美元的订阅价格适当有竞赛力,关于招引用户是一个活跃的催化剂,尤其是在苹果加码原创,企图和奈飞、亚马逊、迪士尼等直接竞赛的时分。

瑞信表明:

咱们以为奈飞抢先数十年带来的品牌、规划、内容和用户粘性等优势不太或许由于Apple TV+而遭到冲击.....龙纹战神-苹果“买一赠一”力挺流媒体,Netflix们怎么办?.考虑到苹果的内容储藏相对单薄。

咱们以为奈飞抢先数十年带来的品牌、规划、内容和用户粘性等优势不太或许由于Apple TV+而遭到冲击......考虑到苹果的内容储藏相对单薄。

瑞信在CNBC节目中对Apple TV+龙纹战神-苹果“买一赠一”力挺流媒体,Netflix们怎么办?表达观念

中信证券则表明,无惧苹果;

虽然苹果 TV+ 服务 4.99 美元的价格适当诱人,但奈飞节目单的广度和深度令苹果难以望其项背,咱们以为短期内后者对奈飞不构成应战。可是,新竞赛对手砍价,瞄准的是奈飞最受欢迎的、月费 13 美元的方案,因而公司定价才能将遭到限制。奈飞本年下半年加强内容,应可支撑其凭内容的力气在全球扩张的雄心勃勃。

虽然苹果 TV+ 服务 4.99 美元的价格适当诱人,但奈飞节目单的广度和深度令苹果难以望其项背,咱们以为短期内后者对奈飞不构成应战。可是,新竞赛对手砍价,瞄准的是奈飞最受欢迎的、月费 13 美元的方案,因而公司定价才能将遭到限制。奈飞本年下半年加强内容,应可支撑其凭内容的力气在全球扩张的雄心勃勃。

总的来说,整个流媒体视频公司们都在抢占传统有线电视的空间,蛋糕在变大,对我们都是功德。

推特上有人计算了订阅各大干流流媒体视频途径需求的花费,包含奈飞、Disny+、Apple TV+、Amazon Prime、Hulu等,合计85.91美元/月。有网友跟帖表明,这仍是比付费有线电视廉价。

的确如此,在网上随意一搜美国有线电视的套餐龙纹战神-苹果“买一赠一”力挺流媒体,Netflix们怎么办?,价格从25-105美元不等,价格昂贵、打包很多频道,对很多人来说都不如视频订阅途径点播形式爽快。

蛋糕是一块大蛋糕,更多竞赛对手的参加,又到了再次竞赛、从头洗牌的时间,苹果天然不会错失,就算终究未成王者,但至少能够作为苹果生态中活跃的一份子存在。

于途径而言,继续供给好内容是笑到最后的底子之道;于用户而言,竞赛能够带来更优质的体会和内容,价格实惠、用得好、看得爽才是真的好。

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